Финансовый коэффициент - Financial ratio
| Часть серии по |
| Бухгалтерия |
|---|
 |
Финансовый коэффициент или учет отношение является относительной величиной двух выбранных численных значений , взятых от предприятия финансовой отчетности . Часто используемые в бухгалтерском учете стандартные коэффициенты используются для оценки общего финансового состояния корпорации или другой организации. Финансовые коэффициенты могут использоваться менеджерами внутри фирмы, действующими и потенциальными акционерами (владельцами) фирмы и кредиторами фирмы . Финансовые аналитики используют финансовые коэффициенты для сравнения сильных и слабых сторон различных компаний. Если акции компании торгуются на финансовом рынке , рыночная цена акций используется в определенных финансовых коэффициентах.
Коэффициенты могут быть выражены в виде десятичного числа , например 0,10, или в виде эквивалентного процентного значения, например 10%. Некоторые коэффициенты обычно указываются в процентах, особенно коэффициенты, которые обычно или всегда меньше 1, например, доходность , в то время как другие обычно указываются в виде десятичных чисел, особенно коэффициенты, которые обычно больше 1, например соотношение P / E ; эти последние также называются кратными. При любом соотношении можно взять его обратное ; если соотношение было больше 1, то обратная величина будет меньше 1, и наоборот. Взаимное выражение выражает ту же информацию, но может быть более понятным: например, доходность прибыли можно сравнить с доходностью облигаций, в то время как коэффициент P / E не может быть таким: например, коэффициент P / E, равный 20, соответствует доходности прибыли. 5%.
Источники данных
Значения , используемые при расчете финансовых коэффициентов берутся из баланса , отчет о доходах , отчет о движении денежных средств или (иногда) отчет об изменениях в капитале . Они включают «бухгалтерскую отчетность» или финансовую отчетность фирмы . Данные отчетности основаны на методе бухгалтерского учета и стандартах бухгалтерского учета, используемых в организации.
Назначение и виды
Финансовые коэффициенты позволяют количественно оценить многие аспекты бизнеса и являются неотъемлемой частью анализа финансовой отчетности . Финансовые коэффициенты классифицируются в соответствии с финансовым аспектом бизнеса, который измеряется этим коэффициентом. Коэффициенты ликвидности измеряют наличие денежных средств для выплаты долга. Коэффициенты активности измеряют, насколько быстро фирма конвертирует неденежные активы в наличные. Коэффициенты долга измеряют способность фирмы погашать долгосрочную задолженность. Коэффициенты прибыльности измеряют использование фирмой своих активов и контроль над своими расходами для получения приемлемой нормы прибыли. Рыночные коэффициенты измеряют реакцию инвестора на владение акциями компании, а также стоимость выпуска акций. Они связаны с доходностью инвестиций для акционеров и соотношением между доходностью и стоимостью инвестиций в акции компании.
Финансовые коэффициенты позволяют проводить сравнения
- между компаниями
- между отраслями
- между разными периодами времени для одной компании
- между отдельной компанией и средним по отрасли
Коэффициенты обычно бесполезны, если они не сравниваются с чем-то другим, например прошлыми показателями или другой компанией. Таким образом, соотношение фирм в разных отраслях, которые сталкиваются с разными рисками, требованиями к капиталу и конкуренцией, обычно трудно сравнивать.
Методы и принципы бухгалтерского учета
Финансовые коэффициенты не могут быть напрямую сопоставимы между компаниями, которые используют разные методы бухгалтерского учета или придерживаются различных стандартных методов бухгалтерского учета . Большинство публичных компаний по закону обязаны использовать общепринятые принципы бухгалтерского учета для своих стран, но частные компании , товарищества и индивидуальные предприниматели могут отказаться от использования метода начисления. Крупные транснациональные корпорации могут использовать Международные стандарты финансовой отчетности для составления финансовой отчетности или могут использовать общепринятые принципы бухгалтерского учета своей страны.
Не существует международного стандарта для расчета сводных данных, представленных во всех финансовых отчетах, а терминология не всегда согласована между компаниями, отраслями, странами и периодами времени.
Сокращения и терминология
В финансовых отчетах могут использоваться различные сокращения, особенно в финансовых отчетах, обобщенных в Интернете . Продажи, сообщаемые фирмой, обычно представляют собой чистые продажи , за вычетом возвратов, надбавок и скидок за досрочную оплату из суммы, указанной в счете-фактуре . Чистая прибыль - это всегда сумма после налогов, износа, амортизации и процентов, если не указано иное. В противном случае сумма будет EBIT или EBITDA (см. Ниже).
Компании, которые в основном занимаются предоставлением услуг с рабочей силой, обычно не сообщают «Продажи» на основе часов. Эти компании, как правило, сообщают о «доходах» на основе денежной стоимости доходов, которые предоставляют услуги.
Обратите внимание, что собственный капитал и собственный капитал - это не одно и то же. Собственный капитал представляет собой общее количество акций компании, умноженное на балансовую стоимость каждой акции; Собственный капитал представляет собой общее количество акций, которыми владеет отдельный акционер (обычно владелец с контрольным пакетом акций ), умноженное на балансовую стоимость каждой акции. При расчете соотношений важно учитывать это различие.
Сокращения
( Примечание: это не коэффициенты, а значения в валюте.)
- COGS = Себестоимость проданных товаров или себестоимость продаж.
- EBIT = прибыль до уплаты процентов и налогов
- EBITDA = прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации.
- EPS = прибыль на акцию
Соотношения
Коэффициенты рентабельности
Коэффициенты прибыльности измеряют использование компанией своих активов и контроль над расходами для получения приемлемой нормы прибыли.
- Валовая прибыль , валовая прибыль или Валовая норма прибыли
- ::: ИЛИ :::
- Операционная маржа , операционная прибыль маржа , операционная прибыль или рентабельность продаж (ROS)
-
- Примечание. Операционная прибыль - это разница между операционными доходами и операционными расходами, но иногда она также используется как синоним EBIT и операционной прибыли. Это верно, если у фирмы нет внереализационной прибыли. ( Прибыль до уплаты процентов и налогов / Продажи)
- Маржа прибыли , чистая маржа или маржа чистой прибыли
-
- Рентабельность активов (коэффициент ROA или коэффициент Дюпона )
-
- Рентабельность активов (ROA)
-
- Рентабельность активов Du Pont (ROA Du Pont)
-
- Рентабельность капитала Du Pont (ROE Du Pont)
-
- Рентабельность капитала (ROC)
-
- Рентабельность капитала с поправкой на риск (RAROC)
-
- ::: ИЛИ :::
- Рентабельность вложенного капитала (ROCE)
-
- Примечание: это несколько похоже на (ROI), который рассчитывает чистую прибыль на собственный капитал.
- Чистая передача
-
- Базовый коэффициент мощности прибыли
-
Коэффициенты ликвидности
Коэффициенты ликвидности измеряют наличие денежных средств для выплаты долга.
- Коэффициент операционного денежного потока
-
Коэффициенты активности (коэффициенты эффективности)
Коэффициенты активности измеряют эффективность использования ресурсов фирмой.
- Средний срок выплаты
-
- Коэффициент оборачиваемости запасов
-
- Коэффициент конверсии инвентаря
-
- Период конверсии инвентаря (по сути то же, что и выше)
-
- Срок конвертации дебиторской задолженности
-
-
- Период конвертации кредиторской задолженности
-
Коэффициенты долга (коэффициенты использования заемных средств)
Коэффициенты долга количественно определяют способность фирмы погашать долгосрочную задолженность. Коэффициент долга измеряет финансовый рычаг .
- Долгосрочная задолженность к собственному капиталу (LT Debt to Equity)
-
Рыночные отношения
Рыночные коэффициенты измеряют реакцию инвестора на владение акциями компании, а также стоимость выпуска акций. Они связаны с доходностью инвестиций для акционеров и соотношением между доходностью и стоимостью инвестиций в акции компании.
- Прибыль на акцию (EPS)
-
- Дивидендное покрытие (обратное коэффициенту выплаты)
-
- Коэффициент денежного потока или соотношение цена / денежный поток
-
- Отношение цены к балансовой стоимости (P / B или PBV)
-
Прочие рыночные коэффициенты
- Соотношение затрат и доходов
Отраслевые коэффициенты
- EV / емкость
- EV / выход
Коэффициенты капитального бюджета
Помимо помощи руководству и владельцам в диагностике финансового состояния своей компании, коэффициенты также могут помочь менеджерам принимать решения об инвестициях или проектах, которые компания собирается предпринять, например о приобретениях или расширении.
При составлении бюджета капиталовложений используются многие формальные методы, включая такие методы, как
- Чистая приведенная стоимость
- Индекс рентабельности
- Внутренняя норма прибыли
- Модифицированная внутренняя норма доходности
- Эквивалентный аннуитет