Отношения с инвесторами - Investor relations
Отношения с инвесторами (IR) - это стратегическая управленческая ответственность, которая способна объединить соблюдение законов о финансах , коммуникациях , маркетинге и ценных бумагах, чтобы обеспечить наиболее эффективную двустороннюю связь между компанией, финансовым сообществом и другими заинтересованными сторонами, что в конечном итоге способствует ценные бумаги компании, получившие справедливую оценку. (Принято советом директоров NIRI в марте 2003 г.) Этот термин описывает отдел компании, занимающийся обработкой запросов от акционеров и инвесторов, а также других лиц, которые могут быть заинтересованы в акциях компании или ее финансовой стабильности.
Состав
Обычно отношения с инвесторами - это отдел или лицо, подотчетное финансовому директору (CFO) или казначею . В некоторых компаниях отношения с инвесторами регулируются отделами по связям с общественностью или корпоративными коммуникациями , и их также можно назвать «финансовыми связями с общественностью» или «финансовыми коммуникациями». В небольших компаниях функции IR часто передаются на аутсорсинг независимым фирмам по связям с инвесторами. Министерство труда США рассматривает отношения с инвесторами как специальность связей с общественностью .
Многие более крупные публично торгуемые компании теперь имеют специальных сотрудников по IR (IRO), которые контролируют большинство аспектов собраний акционеров , пресс-конференций , частных встреч с инвесторами (известных как брифинги «один на один»), разделы по связям с инвесторами на веб-сайтах компаний, и годовые отчеты компании . Функция взаимоотношений с инвесторами также часто включает передачу информации, касающейся нематериальных ценностей, таких как политика компании в области корпоративного управления или корпоративной социальной ответственности . В последнее время в этой области наблюдается тенденция к все более популярному движению за «интерактивные данные», и управление регистрацией компаний с помощью решений для потоковой передачи данных, таких как XBRL или другие формы электронного раскрытия информации, стало распространенной темой обсуждения среди ведущих IRO во всем мире.
Отдел по связям с инвесторами должен знать о текущих и предстоящих проблемах, с которыми может столкнуться организация или эмитент, особенно о тех, которые связаны с фидуциарными обязанностями и влиянием на организацию. В частности, он должен быть в состоянии оценить различные модели торговли акциями, с которыми может столкнуться публичная компания, часто в результате публичного раскрытия информации (или любых исследовательских отчетов, выпущенных финансовыми аналитиками ). Департамент по связям с инвесторами также должен работать в тесном контакте с Корпоративным секретарем по юридическим и нормативным вопросам, затрагивающим акционеров.
Хотя большинство IRO отчитываются перед финансовым директором, они также обычно отчитываются перед главным исполнительным директором (CEO) и советом директоров и / или президентом корпорации. Это означает, что они могут не только понимать и передавать финансовую стратегию компании, но и сообщать о более широком стратегическом направлении развития корпорации и обеспечивать целостность имиджа корпорации.
Президент или генеральный директор компании или корпорации будет нести прямую ответственность за то, чтобы связать общее положение компании непосредственно с акционерами или инвесторами.
Из-за потенциального воздействия исков о юридической ответственности, вынесенных судами, и, как следствие, влияния на стоимость акций компании, IR часто играет роль в кризисном управлении , например, сокращении корпоративного персонала, изменениях в управлении или внутренней структуре, вопросах ответственности за качество продукции и промышленные катастрофы .
Наиболее уважаемой профессиональной организацией по связям с инвесторами в США является Национальный институт по связям с инвесторами (NIRI). В дополнение к многочисленным семинарам и встречам по повышению квалификации, NIRI предлагает программу сертификации - Хартию по связям с инвесторами. В Соединенном Королевстве признанным отраслевым органом является Общество по связям с инвесторами , а в Канаде профессиональная ассоциация называется Канадским институтом по связям с инвесторами или CIRI. Профессиональная организация Австралии известна как Австралийская ассоциация по связям с инвесторами (AIRA).
Закон Сарбейнса-Оксли
Закон Сарбейнса-Оксли 2002 года значительно повысил важность отношений с инвесторами на финансовых рынках. Закон установил новые требования к корпоративному управлению и соблюдению нормативных требований с уделением повышенного внимания точности аудита и публичного раскрытия информации. Примечательные положения закона, которые применяются к отношениям с инвесторами, включают расширенное раскрытие финансовой информации и точность финансовых отчетов, раскрытие информации в реальном времени, раскрытие информации о внебалансовых операциях, предварительное раскрытие финансовой информации, оценку руководством системы внутреннего контроля и корпоративную ответственность за финансовую отчетность. . В частности, разделы 301, 302, 404 и 802 Сарбейнса-Оксли представляют особый интерес для компаний, улучшающих корпоративное соответствие. Подобно закону Сарбейнса-Оксли, Закон о сохранении обещания сильной экономики (бюджетные меры) 2002 г. в Канаде, Закон о финансовой безопасности Франции во Франции и J-SOX в Японии. Европейская директива MiFID , хотя в основном касается защиты инвесторов, также охватывает регулирование и соблюдение требований для листинговых европейских компаний.
Споры
Инцидент с Robinhood GameStop
Robinhood - популярное инвестиционное приложение, запущенное 18 апреля 2013 года. Решение вывести акции с его платформы не нашло отклика у пользователей. Robinhood утверждал, что решение было принято для защиты своих клиентов и было необходимо по соображениям управления рисками. Бренд Robinhood был основан на обещании, что его «миссия - демократизировать финансы для всех». Это прямо на сайте. Компаниям требуется много времени, чтобы создать бренд, но они могут потерять его почти мгновенно. Компания известна своей привлекательностью для молодых и начинающих инвесторов благодаря возможности торговать акциями без каких-либо комиссионных. Тем не менее, Robinhood оказался в центре споров после того, как 28 января решил заморозить торги акциями GameStop. Акции розничного продавца видеоигр резко выросли после того, как трейдеры Reddit начали лихорадочно скупать акции компании.
Пользователь Robinhood подал коллективный иск, обвинив популярное торговое приложение в намеренном и сознательном «манипулировании рынком в интересах людей и финансовых учреждений, не являющихся клиентами Robinhood». В иске Robinhood также обвиняется в халатности и нарушении обязанностей доверенных лиц по поддержанию интересов клиентов в качестве первоочередной задачи. Другой пользователь подал в суд, требуя решения остановить торговлю кинотеатрами Blackberry, Nokia и AMC «для защиты институциональных инвестиций в ущерб розничным клиентам».
Восприятие является важным компонентом, когда оно говорит клиентам, кто вы и что отстаиваете. Вы укрепляете доверие, делая что-то отличное от того, за что вы отстаиваете, подвергая сомнению свою веру, что случилось с Робинхудом. Клиенты доверились компании и почувствовали себя преданными, когда они больше не могли покупать или продавать популярные акции, котирующиеся на платформе.