Универсальное страхование жизни - Universal life insurance

Универсальное страхование жизни (часто сокращенно UL ) - это вид страхования жизни с денежной стоимостью , продаваемый в основном в Соединенных Штатах . Согласно условиям полиса, превышение суммы страховых взносов над текущей стоимостью страхования зачисляется на денежную стоимость полиса, которая ежемесячно зачисляется с процентами . С полиса ежемесячно списывается плата за страхование (COI), а также любые другие сборы и сборы, взимаемые из денежной стоимости, даже если в этом месяце не производилась выплата страховых взносов. Проценты, зачисляемые на счет, определяются страховщиком, но имеют договорную минимальную ставку (часто 2%). Когда норма прибыли привязана к финансовому индексу, такому как индекс акций, облигаций или другого индекса процентной ставки , политика представляет собой контракт « Индексируемый универсальный срок жизни ». Такие полисы предлагают преимущество гарантированного уровня страховых взносов на протяжении всего периода жизни застрахованного при значительно более низкой стоимости страховых взносов, чем эквивалентный полис на весь срок жизни вначале. Стоимость страховки всегда увеличивается, как это указано в таблице индекса стоимости (обычно стр. 3 контракта). Это не только позволяет легко сравнивать затраты между перевозчиками, но также хорошо работает в трастах по безотзывному страхованию жизни (ILIT), поскольку наличные деньги не имеют значения.

Использование универсального страхования жизни

Окончательные расходы , такие как похороны, погребение и неоплаченные медицинские счета.
Возмещение дохода для оставшихся в живых супругов и детей-иждивенцев
Покрытие долга для погашения личных и деловых долгов, таких как жилищная ипотека или ссуда на ведение бизнеса
Ликвидность недвижимого имущества , когда у недвижимого имущества немедленная потребность в денежных средствах для уплаты федеральных налогов на наследство, налогов штата на наследство или невыплаченных подоходных налогов на доход в отношении умершего (IRD).
Замена имущества , когда застрахованный пожертвовал активы благотворительной организации и хочет заменить стоимость денежным пособием в случае смерти.
Преемственность и непрерывность бизнеса , например, для финансирования договора купли-продажи перекрестной покупки или выкупа акций.
Страхование ключевого лица , чтобы защитить компанию от экономических потерь, понесенных в случае смерти ключевого сотрудника или менеджера.
Исполнительный бонус согласно IRC Sec. 162, где работодатель платит премию по полису страхования жизни, принадлежащему ключевому лицу. Работодатель вычитает премию как обычные коммерческие расходы, а работник уплачивает подоходный налог с премии.
Контролируемый бонус для руководителей , как и выше, но с дополнительным контрактом между сотрудником и работодателем, который эффективно ограничивает доступ сотрудника к денежным ценностям в течение определенного периода времени ( золотые наручники ).
Планы с разделением долларов , в которых выплаты в случае смерти, возврат денежных средств и выплаты страховых взносов делятся между работодателем и работником или между физическим и физическим лицом (например, траст).
Неквалифицированная отсроченная компенсация , как неформальный механизм финансирования, когда корпорация владеет полисом, выплачивает премии, получает льготы, а затем использует их для выплаты, полностью или частично, договорного обязательства по выплате пенсионных пособий ключевому лицу , или пособия по случаю потери кормильца бенефициарам умершего ключевого лица.
Альтернатива страхованию долгосрочного ухода , при котором новые полисы увеличивают льготы по долгосрочному уходу.
Ускорение ипотечного кредитования , когда чрезмерно профинансированный полис UL либо передается, либо берется взаймы для погашения ипотечной ссуды.
Пенсионный план страхования жизни или альтернатива Roth IRA . Традиционные взносы IRA и 401 (k) получают вычет из подоходного налога, но в обмен на этот вычет каждый распределенный доллар облагается налогом, как если бы это был оклад или заработная плата. Людям, которые при выходе на пенсию отдают предпочтение источнику необлагаемых налогом средств, а не текущему налоговому вычету, возможно, стоит оценить планы Roth и страхование жизни в качестве альтернативы. Roth IRA, Roth 401 (k) s и страхование жизни с денежной стоимостью имеют общие характеристики, которые делают страхование жизни жизнеспособным вариантом для дополнения или замены пенсионных планов Roth. Все три имеют следующие атрибуты: (1) взносы выплачиваются в долларах после уплаты налогов (без вычета подоходного налога), (2) рост не облагается налогом, и (3) они могут служить источником не облагаемых налогом денег. IRA Roth не облагаются налогом, за двумя исключениями: распределения подлежат налогообложению и штрафам, если учетная запись принадлежит менее 5 лет, или когда они выплачиваются кому-либо в возрасте до 59 ½. Ни одно из ограничений не распространяется на страхование жизни. Кроме того, не все могут использовать Roth IRA. IRS ограничивает участие на основе годового дохода. Некоторые люди, которые хотят внести свой вклад, могут не иметь возможности. В договорах страхования жизни таких ограничений нет. Взносы по договорам страхования жизни в денежной форме могут быть отозваны без налогообложения, а прибыль по договору может быть получена без налогообложения посредством ссуд. Как правило, выплаты процентов или основной суммы не производятся до смерти застрахованного, когда вся ссуда выплачивается единовременно с использованием части доходов от выплаты пособия в случае смерти. Люди должны сравнивать прогнозы пенсионного дохода после уплаты налогов при оценке страхования жизни с денежной стоимостью и традиционных планов и планов Roth, чтобы оценить, какой из них максимизирует доход после налогообложения при выходе на пенсию.
Альтернатива срочному страхованию жизни , например, когда владелец полиса хочет использовать процентный доход от единовременной денежной суммы для выплаты взноса по срочному страхованию жизни. Альтернативой является использование единовременной выплаты для уплаты премий по полису UL на основе единой премии или ограниченной премии, создавая налоговый арбитраж, когда расходы на страхование выплачиваются из необлагаемых налогом сверхнормативных процентных кредитов, которые могут быть начислены по более высокой ставке, чем другие. гарантированные, без рискованных классов активов (например, казначейские облигации США или сберегательные облигации США ).
Альтернатива полному страхованию жизни , когда существует потребность в постоянных выплатах в случае смерти, но небольшая потребность в возврате денежных средств или их отсутствие, тогда подходящей альтернативой может быть текущее допущение UL или GUL с потенциально более низкими чистыми премиями.
Альтернатива аннуитета , когда у владельца полиса есть единовременная сумма наличных, которую он намерен передать следующему поколению, полис UL с разовой премией обеспечивает аналогичные льготы в течение жизни, но имеет увеличенное пособие в случае смерти, которое не облагается налогом на прибыль.
Максимизация пенсии , когда необходимы постоянные выплаты в случае смерти, чтобы работник мог выбрать самый высокий пенсионный доход из установленной пенсии.
Максимизация аннуитета , когда большой неквалифицированный аннуитет с низкими затратами больше не требуется для выхода на пенсию, а владелец полиса хочет максимизировать ценность для следующего поколения. Существует потенциал для арбитража, когда аннуитет обменивается на немедленный аннуитет с разовой премией (SPIA), а доходы SPIA используются для финансирования постоянного пособия в случае смерти с использованием Universal Life. Этот арбитраж усиливается в пожилом возрасте, и когда медицинское нарушение может привести к значительно более высоким выплатам от SPIA с медицинским страхованием.
Максимизация RMD , когда владелец IRA сталкивается с необходимыми минимальными распределениями (RMD), но не нуждается в текущем доходе и желает оставить IRA для наследников. IRA используется для покупки квалифицированного SPIA, который максимизирует текущий доход от IRA, и этот доход используется для покупки полиса UL.
Защита от кредиторов / хищников . Человек, который зарабатывает высокий доход или имеет высокий собственный капитал и практикующий профессию, которая подвергается высокому риску хищничества в результате судебного разбирательства, может извлечь выгоду из использования UL в качестве склада для наличных денег, потому что в некоторых штатах полисы пользуются защитой от требований кредиторов, в том числе судебных решений по необоснованным искам.

Пособия по страхованию жизни

Многие люди используют страхование жизни, и в частности страхование жизни с денежной оценкой, в качестве источника пособий для владельца полиса (в отличие от пособия в случае смерти, которое дает выгоду бенефициару). Эти льготы включают ссуды, снятие средств, переуступку залога, соглашения о разделении долларов, пенсионное финансирование и налоговое планирование.

Займы

Большинство универсальных полисов жизни имеют возможность взять ссуду на определенные ценности, связанные с полисом. Эти ссуды требуют выплаты процентов страховой компании. Страховщик взимает проценты по ссуде, потому что они больше не могут получать какую-либо инвестиционную выгоду от денег, которые они ссудили страхователю.

Займы участия обычно связаны с определенными политиками Index Universal Life. Поскольку эти полисы никогда не приведут к убыткам по инвестиционной части из-за хеджирования, участвующие ссуды обеспечиваются стоимостью счета полиса и позволяют любой стратегии индексации, которая применялась до создания ссуды, оставаться в силе и не подвергаться влиянию какого-либо индекса. возврат реализован. Стандартные ссуды требуют прекращения преобразования любых текущих распределений индексов и перевода суммы, по крайней мере, равной ссуде, на Фиксированный счет полиса.

Погашение основной суммы кредита не требуется, но требуется уплата процентов по кредиту. Если проценты по кредиту не выплачиваются, они вычитаются из денежной стоимости полиса. Если полис не имеет достаточной стоимости для покрытия процентов, полис теряет силу.

О займах не сообщается никакому кредитному агентству, и оплата или невыплата по ним не влияет на кредитный рейтинг страхователя. Если полис не превратился в «модифицированный фонд», ссуды изымаются из значений полиса сначала в виде премии, а затем в качестве прибыли. Получение ссуд по UL влияет на долгосрочную жизнеспособность плана. Денежная стоимость, удаленная за счет ссуды, больше не приносит ожидаемых процентов, поэтому денежная стоимость не растет так, как ожидалось. Это сокращает срок действия полиса. Обычно эти ссуды приводят к более высокой, чем ожидалось, выплате страховых премий, а также выплат по процентам.

Непогашенные ссуды вычитаются из выплаты в случае смерти застрахованного.

Вывод средств

Если это сделано в соответствии с правилами IRS, политика Universal Life с индексированием акций может обеспечить доход, не облагаемый налогом. Это осуществляется путем снятия средств, которые не превышают общую сумму страховых взносов, внесенных в полис. Кроме того, необлагаемый налогом вывод средств может быть осуществлен посредством внутренних займов по полису, предлагаемых страховой компанией, в счет любой дополнительной денежной стоимости в рамках полиса. (Этот доход может превышать страховые взносы по полису и при этом взиматься на 100% без уплаты налогов.) Если политика настроена, финансируется и распределяется должным образом в соответствии с правилами IRS, политика UL с индексированием акций может обеспечить инвестору долгие годы налогообложения. свободный доход.

Большинство универсальных полисов жизни предоставляют возможность снимать денежные ценности, а не брать ссуду. При снятии средств предусмотрены условные отсроченные комиссионные за продажу, а также могут быть предусмотрены дополнительные комиссии, определенные контрактом. Изъятие навсегда снижает размер компенсации в случае смерти по контракту на момент выхода.

Изъятия сначала вычитаются из страховых взносов, а затем из прибыли, поэтому есть возможность снять безналоговые выплаты из значений полиса (это предполагает, что полис не является MEC, то есть « модифицированным контрактом на пожертвования »). Снятие средств считается существенным изменением, которое вызывает проверку политики для MEC. В результате отзыва полис может стать MEC и потерять свои налоговые преимущества.

Изъятие ценностей влияет на долгосрочную жизнеспособность плана. Денежная стоимость, удаленная за счет ссуды, больше не приносит ожидаемых процентов, поэтому денежная стоимость не растет, как ожидалось. В некоторой степени эта проблема смягчается соответствующим более низким пособием в случае смерти.

Залоговые уступки

Залоговые уступки часто предоставляются при страховании жизни, чтобы гарантировать ссуду в случае смерти должника. Если уступка залога предоставляется по страхованию жизни, цессионарий получает причитающуюся ему сумму до выплаты бенефициару. Если имеется более одного правопреемника, цессионарии получают оплату в зависимости от даты уступки, т. Е. Более ранняя дата уступки выплачивается до более поздней даты уступки.

Типы

Единая премия

Single Premium UL оплачивается единовременным значительным первоначальным взносом. Некоторые полисы по контракту запрещают более одной премии, а некоторые политики по этой причине небрежно определяются как единовременные. Политика остается в силе до тех пор, пока платежи за COI не опустошили счет. Эти полисы были очень популярны до 1988 г., поскольку страхование жизни, как правило, является планом с отсрочкой налогов, и поэтому проценты, полученные по полису, не облагались налогом, пока они оставались в полисе. Дальнейшие изъятия из полиса в первую очередь вычитались из основной суммы, а не из прибыли, и поэтому необлагаемое налогом изъятие хотя бы некоторой части стоимости было вариантом. В 1988 г. были внесены изменения в налоговый кодекс, и полисы единой премии, приобретенные после, стали «модифицированным договором целевого капитала» (MEC) и подлежали менее выгодному налоговому режиму. Полисы, приобретенные до изменения кода, не подпадают под действие нового налогового законодательства, если только они не содержат «существенных изменений» в политике (обычно это изменение пособия в случае смерти или риска). Важно отметить, что MEC определяется общей суммой страховых взносов, уплаченных за 7-летний период, а не единовременным платежом. IRS определяет метод проверки того, является ли полис страхования жизни MEC. В любой момент в жизни полиса надбавка или существенное изменение полиса может привести к потере налогового преимущества и превращению в MEC.

В MEC премии и накопления облагаются налогом, как аннуитет при снятии средств. Накопления растут с отсроченным налогом и при определенных обстоятельствах по-прежнему не облагаются налогом бенефициару в соответствии с Кодексом Налоговой службы 101a.

Фиксированная премия

Фиксированная премиальная UL оплачивается периодическими страховыми взносами, связанными с гарантией отсутствия срока действия в полисе. Иногда гарантии являются частью базовой политики, а иногда гарантия является дополнительным элементом политики. Как правило, эти выплаты производятся на более короткий срок, чем действует политика. Например, выплаты могут производиться в течение 10 лет с намерением, чтобы после этого полис был оплачен. Но это также может быть постоянный фиксированный платеж за весь срок действия полиса.

Поскольку базовая политика по своей сути основана на денежной стоимости, политика фиксированных премий работает только в том случае, если она привязана к гарантии. Если гарантия утеряна, политика возвращается к гибкому премиальному статусу. А если гарантия будет утеряна, запланированного страхового взноса может оказаться недостаточно для поддержания активности покрытия. Если эффективность плана не так хороша, как прогнозировалось, стоимость счета в конце периода страховых взносов может оказаться недостаточной для продолжения действия политики в том виде, в котором она была первоначально написана. В этом случае у страхователя может быть выбор:

Оставьте политику в покое и позвольте ей потенциально истечь досрочно (если сборы за COI истощают счет), или
Выплачивать дополнительные или более высокие страховые взносы, чтобы сохранить размер пособия в случае смерти, или
Уменьшите размер пособия в случае смерти.

Многие универсальные контракты на жизнь, заключенные в периоды высоких процентных ставок 1970-х и 1980-х годов, столкнулись с этой ситуацией и прекратили свое действие, когда уплаченных премий было недостаточно для покрытия стоимости страхования.

Гибкая премия

Flexible Premium UL позволяет страхователю изменять размер страховых взносов в определенных пределах. По своей сути полисы UL представляют собой гибкую премию, но каждое изменение платежа имеет долгосрочный эффект, который необходимо учитывать. Чтобы оставаться активным, полис должен иметь достаточную доступную денежную стоимость для оплаты стоимости страховки. Платежи, превышающие ожидаемые, могут потребоваться, если страхователь пропустил платежи или заплатил меньше, чем первоначально планировалось. Рекомендуется ежегодно запрашивать у страховщика иллюстративные прогнозы, чтобы можно было планировать будущие выплаты и результаты.

Кроме того, Flexible Premium UL может предлагать несколько различных вариантов выплаты пособий в случае смерти, которые обычно включают как минимум следующее:

размер пособия в случае смерти (часто называемый Вариант А или Вариант 1 , Тип 1 и т. д.), или
уровень риска (часто называемый Вариантом Б и т. д.); это также называется увеличивающимся пособием в случае смерти.

Страхователи также могут купить Flexible Premium UL с большим начальным депозитом, после чего производить платежи нерегулярно.

Критика

Продано в заблуждение как инвестиция

В США в соответствии с Законом об инвестиционных консультантах 1940 года незаконно предлагать универсальное страхование жизни в качестве «инвестиций» физическим лицам, но агенты часто предлагают его в качестве финансового инструмента с льготным налогообложением, у которого они могут брать займы по мере необходимости позже без налоговые штрафы. Это также делает его альтернативой для богатых людей, которые не могут вносить вклад в Roth IRA из-за ограничений дохода IRS.

Торговля Index Universal Life (IUL) в качестве «инвестиционной ценной бумаги» является незаконной, как это определено в Законе о ценных бумагах 1933 года и Законе о ценных бумагах 1934 года. Эти акты Конгресса породили SEC в ответ на крах фондового рынка. 1929 года, предшествовавшего Великой депрессии. Сегодня SEC наблюдает за FINRA, и они оба регулируют маркетинг и продажу ценных бумаг. IUL является страховым продуктом и не соответствует определению ценной бумаги, поэтому не подпадает под юрисдикцию SEC или FINRA.

Следовательно, в соответствии с полномочиями SEC и FINRA, Index Universal Life Insurance не может продаваться или продаваться как «ценные бумаги», «переменные ценные бумаги», «переменные инвестиции» или прямые инвестиции в «ценные бумаги» (или фондовый рынок). потому что это не так. Однако IUL можно продавать и продавать как инвестицию.

Высокие комиссии, конфликт интересов

Агенты получают более высокие комиссионные за продажу универсальных и других полисов страхования жизни, чем за продажу менее дорогих срочных полисов страхования жизни , что вызывает опасения по поводу конфликта интересов. Агенты часто получают комиссионные в размере около 90% от целевых премий в первый год для универсальных полисов плюс 2–3% премии за продление в последующие годы.

Сторонники ответа утверждают, что было бы неверно утверждать, что срочная страховка дешевле, чем универсальное страхование жизни или, если уж на то пошло, другие формы постоянного страхования жизни, не уточняя это утверждение другим фактором: временем или продолжительностью страхового покрытия.

В то время как срочное страхование жизни является наименее дорогим в течение короткого периода, скажем, от одного до двадцати лет, постоянное страхование жизни, как правило, является наименее дорогим в течение длительного периода или на протяжении всей жизни. В основном это связано с высоким процентом премий, выплачиваемых в виде комиссионных в течение первых 10–12 лет.

Неправильно понимаемый риск для страхователей

Риск процентной ставки: UL - это сложная политика, сопряженная с риском для держателя полиса. Его гибкие страховые взносы включают риск того, что держателю полиса, возможно, придется заплатить премию, превышающую запланированную, для поддержания полиса. Это может произойти, если ожидаемые проценты, уплаченные с накопленной стоимости, меньше, чем первоначально предполагалось при покупке. Это случилось со многими держателями полисов, которые приобрели свои полисы в середине 1980-х годов, когда процентные ставки были очень высокими. Поскольку процентные ставки снизились, полис не принес ожидаемых результатов, и страхователь был вынужден платить больше, чтобы сохранить полис. Если по полису берется ссуда в какой-либо форме, это может привести к тому, что страхователь заплатит больше, чем ожидалось, потому что ссудные ценности больше не входят в полис, чтобы заработать для держателя полиса. Если страхователь пропускает платежи или производит просроченные платежи, ему, возможно, придется восполнить это в более поздние годы, выполнив более крупные, чем ожидалось, платежи. Рыночные факторы, связанные с крахом фондового рынка в 2008 году, отрицательно повлияли на многие политики, увеличив страховые премии, уменьшив размер пособия или сократив срок страхового покрытия. С другой стороны, многие старые полисы (особенно хорошо финансируемые) получают выгоду от необычно высоких процентных гарантий в размере 4% или 4,5%, которые являются обычными для полисов, выпущенных до 2000 года. Полисы той эпохи могут выиграть от добровольного увеличения страховых взносов. , которые фиксируют эти искусственно завышенные ставки.

Беспроигрышные гарантии или гарантии выплаты пособий в случае смерти: хорошо информированный страхователь должен понимать, что гибкость полиса безвозвратно связана с риском для держателя полиса. Чем больше гарантий у полиса, тем дороже его стоимость. А с UL многие гарантии привязаны к ожидаемому потоку премий. Если страховая премия не будет уплачена вовремя, гарантия может быть потеряна и не может быть восстановлена. Например, некоторые полисы предлагают гарантию «без перерыва», которая гласит, что если заявленная страховая премия выплачивается своевременно, страховое покрытие остается в силе, даже если денежная сумма недостаточна для покрытия расходов на смертность. Важно различать эту гарантию без истечения срока действия и фактическое покрытие пособия в случае смерти. Пособие в случае смерти оплачивается за счет платы за случай смерти (также называемой стоимостью страхования). Пока эти расходы могут быть вычтены из денежной стоимости, пособие в случае смерти действует. Гарантия «непостоянства» представляет собой страховочную сетку, которая обеспечивает покрытие в случае, если денежная сумма недостаточно велика для покрытия расходов. Эта гарантия утрачивается, если страхователь не уплатит согласованный страховой взнос, хотя само покрытие может оставаться в силе. Некоторые политики не предусматривают возможность восстановления этой гарантии. Иногда стоимость, связанная с гарантией, все же вычитается, даже если сама гарантия потеряна (эти сборы часто включаются в стоимость страхования, и затраты не меняются при потере гарантии). Некоторые политики предоставляют возможность восстановления гарантии в определенные сроки и / или с дополнительными премиями (обычно для покрытия дефицита премий и связанных процентов). Беспроигрышные гарантии также могут быть потеряны, когда ссуды или снятие средств производятся по наличной стоимости.

Использовать как налоговую гавань

Этот продукт все чаще используется богатыми людьми как способ избежать налогов на прибыль и имущество, а не в качестве страховки.

Разное

Самым крупным классом активов среди всех крупнейших банков США, кроме одного, является страхование жизни с постоянной денежной стоимостью, обычно называемое BOLI, или страхование жизни, принадлежащее банку. Во время недавнего экономического кризиса банки ускорили покупку BOLI, поскольку это была самая надежная инвестиция, которую они могли сделать. Один банкир охарактеризовал BOLI как «постоянно обнуляющуюся муниципальную облигацию, которую мне никогда не нужно выводить на рынок». Большая часть BOLI - это текущее допущение Universal Life, обычно продаваемое как контракт с разовой премией.

Languages

In other projects