Торговая стратегия - Trading strategy

В области финансов , торговая стратегия является фиксированным планом , который предназначен для достижения прибыльного возвращения, идя длинный или короткие на рынках. Основными причинами, по которым помогает правильно изученная торговая стратегия, являются ее проверяемость, количественная оценка, последовательность и объективность.

Для каждой торговой стратегии необходимо определить активы для торговли, точки входа / выхода и правила управления капиталом. Плохое управление капиталом может сделать потенциально прибыльную стратегию убыточной.

Торговые стратегии основаны на фундаментальном или техническом анализе , либо на том и другом. Обычно они проверяются путем тестирования на истории, где процесс должен следовать научному методу , и путем форвард-тестирования (также известного как «торговля на бумаге»), когда они тестируются в смоделированной торговой среде.

Типы торговых стратегий

Вкратце, термин «торговая стратегия» может использоваться в любом фиксированном плане торговли финансовым инструментом, но в основном этот термин используется в рамках компьютерной торговли, где торговая стратегия реализуется как компьютерная программа для автоматической торговли. Технические стратегии можно в общих чертах разделить на группы возврата к среднему и импульсные.

  • Длинное / короткое эквити . Стратегия длинных и коротких позиций состоит из выбора совокупности акций и их ранжирования в соответствии с комбинированным альфа-фактором . Учитывая рейтинги, мы открываем длинную позицию по верхнему процентилю и шортируем по нижнему процентилю ценных бумаг один раз в период ребалансировки.
  • Торговля парами . Стратегия парной торговли состоит из определения похожих пар акций и взятия линейной комбинации их цен, так что в результате получается стационарный временной ряд. Затем мы можем вычислить z-баллы для стационарного сигнала и торговать по спреду, предполагая возврат к среднему: короткая позиция по верхнему активу и длинная позиция по нижнему активу.
  • Стратегия свинговой торговли ; Свинг-трейдеры покупают или продают, когда наступает эта ценовая волатильность, и сделки обычно проводятся более одного дня.
  • Скальпинг (торговля) ; Скальпинг - это метод, позволяющий совершать десятки или сотни сделок в день, чтобы получить небольшую прибыль от каждой сделки, используя спред бид / аск.
  • Дневная торговля ; Дневная торговля осуществляется профессиональными трейдерами; Дневная торговля - это метод покупки или продажи в течение одного дня. Позиции закрываются в тот же день, когда они открыты, и ни одна позиция не удерживается в течение ночи.
  • Торговля новостями ; Новости - важный навык для проницательного управления портфелем, а долгосрочные результаты - это метод получения прибыли за счет торговли финансовыми инструментами (акциями, валютой ...) точно в срок и в соответствии с наступлением событий.
  • Торговые сигналы ; Торговый сигнал - это просто метод покупки сигналов от поставщика сигналов.
  • Социальная торговля ; использование торгового поведения и активности других людей для управления торговой стратегией.

Все эти торговые стратегии в основном спекулятивны. В моральном контексте спекулятивная деятельность рассматривается негативно, и каждому человеку следует избегать ее. Кому, наоборот, следует сохранять долгосрочный горизонт, избегая любых типов краткосрочных спекуляций.

Разработка

Торговая стратегия разрабатывается следующими методами:

  • Автоматизированная торговля; программированием или визуальной разработкой.
  • Создание торгового плана; путем создания подробного и определенного набора правил, которые направляют трейдера в торговый процесс и через него, с четко очерченными методами входа и выхода и параметрами риска и вознаграждения, установленными с самого начала.

Разработка и применение торговой стратегии предпочтительно состоит из восьми шагов: (1) формулировка, (2) спецификация в проверяемой компьютером форме, (3) предварительное тестирование, (4) оптимизация, (5) оценка производительности и надежности, (6) ) Торговля стратегии, (7) Мониторинг эффективности торговли, (8) Уточнение и развитие.

Измерение производительности

Обычно эффективность торговой стратегии оценивается с поправкой на риск. Вероятно, наиболее известным показателем эффективности с поправкой на риск является коэффициент Шарпа . Однако на практике обычно сравнивают ожидаемую доходность с волатильностью доходности или максимальной просадкой . Обычно более высокая ожидаемая доходность подразумевает более высокую волатильность и просадку. Выбор соотношения риска и вознаграждения сильно зависит от предпочтений трейдера в отношении риска. Часто производительность измеряется сравнением с эталоном, наиболее распространенным из которых является биржевой фонд на фондовом индексе. В долгосрочной перспективе стратегия, действующая в соответствии с критерием Келли, превосходит любую другую стратегию. Однако подход Келли подвергся резкой критике со стороны Пола Самуэльсона .

Выполнение стратегий

Торговая стратегия может быть исполнена трейдером (Дискреционная торговля) или автоматизирована (Автоматическая торговля). Дискреционная торговля требует большого мастерства и дисциплины. У трейдера возникает соблазн отклониться от стратегии, что обычно снижает его эффективность.

Стратегия автоматической торговли превращает торговые формулы в автоматические системы заказов и исполнения. Передовые методы компьютерного моделирования в сочетании с электронным доступом к данным и информации мирового рынка позволяют трейдерам, использующим торговую стратегию, иметь уникальную рыночную точку зрения. Торговая стратегия может полностью или частично автоматизировать ваш инвестиционный портфель. Компьютерные торговые модели могут быть адаптированы как к консервативному, так и к агрессивному стилю торговли.

Смотрите также

использованная литература

внешние ссылки