Общая теория занятости, процента и денег -The General Theory of Employment, Interest and Money

Общая теория занятости, процента и денег
Обложка General Theory (первое издание) .jpg
Автор Джон Мейнард Кейнс
Страна Объединенное Королевство
Язык английский
Жанр Документальная литература
Издатель Palgrave Macmillan
Дата публикации
1936 г.
Тип СМИ Печать в мягкой обложке
Страницы 472 (выпуск 2007 г.)
ISBN 978-0-230-00476-4
OCLC 62532514

Общая теория занятости, процента и денег 1936 года - книга английского экономиста Джона Мейнарда Кейнса . Это вызвало глубокий сдвиг в экономической мысли, отводя макроэкономике центральное место в экономической теории и внося значительный вклад в ее терминологию - « кейнсианскую революцию ». Это имело столь же мощные последствия для экономической политики, будучи интерпретированным как обеспечение теоретической поддержки государственных расходов в целом и бюджетного дефицита, денежно-кредитной интервенции и антициклической политики в частности. Он пропитан атмосферой недоверия к рациональности принятия решений на свободном рынке.

Кейнс отрицал, что экономика автоматически адаптируется для обеспечения полной занятости даже в условиях равновесия, и полагал, что изменчивая и неуправляемая психология рынков приведет к периодическим подъемам и кризисам. Общая теория представляет собой устойчивый нападение на классической экономической ортодоксии своего времени. Он ввел концепции функции потребления , принцип эффективного спроса и предпочтения ликвидности и придал новое значение мультипликатору и предельной эффективности капитала .

Цели Кейнса в общей теории

Центральный аргумент Общей теории состоит в том, что уровень занятости определяется не ценой труда, как в классической экономике , а уровнем совокупного спроса . Если общий спрос на товары при полной занятости меньше, чем общий объем производства, то экономика должна сокращаться до тех пор, пока не будет достигнуто равенство. Таким образом, Кейнс отрицал, что полная занятость была естественным результатом равновесия конкурентных рынков.

Этим он бросил вызов общепринятой («классической») экономической мудрости своего времени. В письме своему другу Джорджу Бернарду Шоу в первый день нового года 1935 года он писал:

Я полагаю, что пишу книгу по экономической теории, которая в значительной степени революционизирует - не думаю, сразу, а в течение следующих десяти лет - мировоззрение об экономических проблемах. Я не могу ожидать, что вы или кто-либо другой поверит в это на данном этапе. Но для себя я не просто надеюсь на то, что говорю, - в собственном уме я совершенно уверен.

Первая глава общей теории  (всего полстраницы) имеет столь же радикальный тон:

Я назвал эту книгу « Общая теория занятости, процента и денег» , сделав акцент на приставке « общий» . Цель такого названия - противопоставить характер моих аргументов и выводов аргументам классической теории предмета, на которой я был воспитан и которая доминирует в экономической мысли, как практической, так и теоретической, правящих и академических классов. этого поколения, как и сто лет назад. Я буду утверждать, что постулаты классической теории применимы только к частному случаю, а не к общему случаю, когда ситуация, которую она предполагает, является предельной точкой возможных положений равновесия. Более того, характеристики частного случая, предполагаемого классической теорией, не совпадают с характеристиками экономического общества, в котором мы действительно живем, в результате чего ее учение вводит в заблуждение и губительно, если мы пытаемся применить его к фактам опыта.

Краткое изложение общей теории

Основная теория Кейнса (включая ее динамические элементы) представлена ​​в главах 2-15, 18 и 22, которые кратко изложены здесь. Более короткий отчет можно найти в статье о кейнсианской экономике . Остальные главы книги Кейнса содержат разного рода расширения и описаны далее в этой статье .

Книга I: Введение

Первая книга «Общая теория занятости, процента и денег» - это отказ от закона Сэя . Классическая точка зрения, которую Кейнс сделал рупором Сэя, гласил, что стоимость заработной платы равна стоимости произведенных товаров, и что заработная плата неизбежно возвращается в экономику, поддерживая спрос на уровне текущего производства. Следовательно, начиная с полной занятости, не может быть избытка промышленного производства, ведущего к потере рабочих мест. Как выразился Кейнс на стр. 18, « предложение порождает собственный спрос ».

Неизменность заработной платы в денежном выражении

Закон Сэя зависит от функционирования рыночной экономики. Если есть безработица (и если нет перекосов, мешающих рынку труда приспособиться к ней), то появятся работники, готовые предлагать свою рабочую силу ниже нынешнего уровня заработной платы, что приведет к понижающему давлению на заработную плату и увеличению предложения рабочих мест.

Классики считали, что полная занятость является условием равновесия неискаженного рынка труда, но они и Кейнс согласились в существовании искажений, препятствующих переходу к равновесию. Классическая позиция, как правило, заключалась в том, чтобы рассматривать искажения как виновника и утверждать, что их устранение является основным инструментом устранения безработицы. Кейнс, с другой стороны, рассматривал рыночные перекосы как часть экономической ткани и выступал за различные меры политики, которые (как отдельное соображение) имели социальные последствия, которые он лично находил благоприятными и которые, как он ожидал, его читатели увидят в том же свете.

Искажения, препятствующие адаптации уровней заработной платы в сторону понижения, заключаются в том, что трудовые договоры выражаются в денежном выражении; в различных формах законодательства, например о минимальной заработной плате и государственных пособиях; в нежелании рабочих мириться с сокращением своих доходов; и в их способности через создание профсоюзов противостоять рыночным силам, оказывающим на них нисходящее давление.

Кейнс принял классическое соотношение между заработной платой и предельной производительностью труда, назвав его на странице 5 «первым постулатом классической экономики» и резюмируя его так: «Заработная плата равна предельному продукту труда».

Первый постулат может быть выражен в уравнении y '(N) = W / p, где y (N) - реальный выпуск, когда занятость равна N, а W и p - ставки заработной платы и цены в денежном выражении (и, следовательно, W / p - ставка заработной платы в реальном выражении). Система может быть проанализирована в предположении, что W фиксировано (т. Е. Что заработная плата фиксирована в денежном выражении), или что W / p фиксировано (т. Е. Что они фиксированы в реальном выражении), или что N фиксировано (например, если заработная плата адаптируется к обеспечить полную занятость). Все три предположения время от времени делались экономистами-классиками, но в предположении фиксированной заработной платы в денежном выражении «первый постулат» превращается в уравнение с двумя переменными (N и p), и последствия этого не принимались во внимание. классической школой.

Кейнс предложил «второй постулат классической экономики», утверждающий, что заработная плата равна предельной бесполезности труда. Это пример фиксированной заработной платы в реальном выражении. Он относит второй постулат к классическим с учетом оговорки, что безработица может быть результатом фиксирования заработной платы в соответствии с законодательством, коллективных переговоров или «простого человеческого упрямства» (стр. 6), которые, вероятно, устанавливают заработную плату в денежном выражении.

Краткое изложение теории Кейнса

Экономическая теория Кейнса основана на взаимодействии между спросом на сбережения, инвестиции и ликвидность (то есть деньги). Сбережения и инвестиции обязательно равны, но на решения по ним влияют разные факторы. Желание сберегать, согласно анализу Кейнса, в основном является функцией дохода: чем богаче люди, тем большее богатство они будут стремиться откладывать. С другой стороны, прибыльность инвестиций определяется соотношением между доходностью капитала и процентной ставкой. Экономике необходимо найти свой путь к равновесию, при котором сберегается не больше денег, чем будет инвестировано, и это может быть достигнуто за счет сокращения доходов и, как следствие, снижения уровня занятости.

В классической схеме именно процентная ставка, а не доход регулируется для поддержания равновесия между сбережениями и инвестициями; но Кейнс утверждает, что процентная ставка уже выполняет другую функцию в экономике, уравнивая спрос и предложение денег, и что она не может приспособиться для поддержания двух отдельных равновесий. По его мнению, выигрывает денежная роль. Вот почему теория Кейнса является теорией денег в той же степени, что и теории занятости: денежно-кредитная экономика, основанная на процентах и ​​ликвидности, взаимодействует с реальной экономикой производства, инвестиций и потребления.

Книга II: Определения и идеи

Выбор единиц

Кейнс стремился учесть отсутствие гибкости заработной платы в сторону понижения, построив экономическую модель, в которой денежная масса и ставки заработной платы определялись извне (последние в денежном выражении) и в которой основные переменные фиксировались условиями равновесия различных рынки при наличии этих фактов.

Многие величины процентов, такие как доход и потребление, являются денежными. Кейнс часто выражает такие количества в единицах заработной платы (глава 4): если быть точным, стоимость в единицах заработной платы равна ее цене в денежном выражении, деленной на W, заработную плату (в денежных единицах) за человеко-час труда. Следовательно, это единица, выраженная в часах труда. Кейнс обычно записывает индекс w для количеств, выраженных в единицах заработной платы, но в этом отчете мы опускаем w. Когда мы иногда используем реальные термины для значения, которое Кейнс выражает в единицах заработной платы, мы записываем его в нижнем регистре (например, y, а не Y).

В результате того, что Кейнс выбрал единицы измерения, допущение о жесткой заработной плате, хотя и важно для аргументации, в основном незаметно в рассуждениях. Если мы хотим знать, как изменение ставки заработной платы повлияет на экономику, Кейнс говорит нам на стр. 266 видно, что эффект такой же, как и при противоположном изменении денежной массы.

Идентичность сбережений и инвестиций

Взаимосвязь между сбережениями и инвестициями, а также факторы, влияющие на их потребности, играют важную роль в модели Кейнса. Считается, что сбережения и инвестиции обязательно равны по причинам, изложенным в главе 6, в которой экономические агрегаты рассматриваются с точки зрения производителей. Обсуждение сложное, касается таких вопросов, как износ оборудования, но его краткое изложение приведено на стр. 63:

Если согласовано, что доход равен величине текущего выпуска, что текущие инвестиции равны стоимости той части текущего выпуска, которая не потребляется, и что сбережения равны превышению дохода над потреблением ... обязательно следует равенство сбережений и инвестиций.

Это утверждение включает в себя определение экономии, данное Кейнсом, которое является нормальным.

Книга III: Склонность к потреблению

Склонность Кейнса к потреблению и сбережению в зависимости от дохода Y.

Книга III Общей теории посвящена склонности к потреблению, которая представлена ​​в главе 8 как желаемый уровень расходов на потребление (для отдельного человека или в совокупности по экономике). Спрос на потребительские товары зависит главным образом от дохода Y и может быть функционально записан как C (Y). Сбережения - это та часть дохода, которая не потребляется, поэтому склонность к сбережению S (Y) равна Y – C (Y). Кейнс обсуждает возможное влияние процентной ставки r на относительную привлекательность сбережений и потребления, но считает его «сложным и неопределенным» и не учитывает его в качестве параметра.

Его, казалось бы, невинные определения воплощают предположение, последствия которого будут рассмотрены позже . Поскольку Y измеряется в единицах заработной платы, считается, что на долю сохраненного дохода не влияет изменение реального дохода в результате изменения уровня цен, в то время как заработная плата остается фиксированной. Кейнс признает, что это нежелательно в пункте (1) раздела II.

В главе 9 он дает гомилетическое перечисление мотивов потреблять или не потреблять, находя их лежащими в социальных и психологических соображениях, которые, как можно ожидать, будут относительно стабильными, но на которые могут влиять объективные факторы, такие как `` изменения в потреблении ''. ожидания соотношения между настоящим и будущим уровнем доходов »(стр. 95).

Предельная склонность к потреблению и мультипликатор

Предельная склонность к потреблению , C «(Y), является градиент кривой фиолетовый, и предельная склонность к сбережению S» (Y) равна 1-C '(Y). Кейнс утверждает в качестве «фундаментального психологического закона» (стр. 96), что предельная склонность к потреблению будет положительной и меньше единицы.

Глава 10 знакомит с известным «множителем» на примере: если предельная склонность к потреблению составляет 90%, то «множитель k равен 10; и общая занятость, вызванная (например) увеличением общественных работ, будет в десять раз больше занятости, вызванной самими общественными работами »(стр. 116f). Формально Кейнс записывает множитель как k = 1 / S '(Y). Из его «основного психологического закона» следует, что k будет больше 1.

Отчет Кейнса не ясен, пока его экономическая система не будет полностью изложена (см. Ниже ). В главе 10 он описывает свой множитель как связанный с множителем, введенным Р.Ф. Каном в 1931 году. Механизм множителя Кана заключается в бесконечной серии операций, каждая из которых задумана как создание рабочих мест: если вы потратите определенную сумму денег, то получатель потратит часть того, что он или она получает, второй получатель снова потратит еще часть и так далее. В изложении Кейнса своего собственного механизма (во втором абзаце стр. 117) не упоминается бесконечный ряд. К концу главы, посвященной множителю, он использует свою часто цитируемую метафору «копания ям» против невмешательства . В своей провокации Кейнс утверждает, что «если бы казначейство наполнило старые бутылки банкнотами, закопало их на подходящей глубине в заброшенных угольных шахтах, которые затем были засыпаны на поверхность городским мусором, и оставило это частному предприятию на проверенных принципах laissez-faire, чтобы снова выкопать банкноты »(...), безработицы больше не должно быть, и с помощью последствий реальный доход сообщества, а также его капитальное богатство, вероятно, станут хорошей сделкой больше, чем есть на самом деле. Действительно, было бы разумнее строить дома и тому подобное; но если на пути к этому возникнут политические и практические трудности, все вышеизложенное будет лучше, чем ничего ".

Книга IV: Побуждение к инвестированию

Норма инвестиций

График Кейнса предельной эффективности капитала

В Книге IV обсуждается побуждение к инвестированию, а ключевые идеи представлены в главе 11. «Предельная эффективность капитала» определяется как годовой доход, который будет получен за счет дополнительного прироста капитала, пропорционального его стоимости. «График предельной эффективности капитала» - это функция, которая при любой процентной ставке r дает нам уровень инвестиций, которые будут иметь место, если будут приняты все возможности, доходность которых не менее r. По построению это зависит только от r и является убывающей функцией своего аргумента; он проиллюстрирован на диаграмме, и мы будем писать его как I (r).

Этот график является характеристикой текущего производственного процесса, который Ирвинг Фишер охарактеризовал как представляющий «сторону инвестиционных возможностей теории процентов»; и фактически условие, что он должен быть равен S (Y, r), является уравнением, которое определяет процентную ставку от дохода в классической теории . Кейнс пытается изменить направление причинности (и опускает r как аргумент для S ()).

Он интерпретирует график как выражение спроса на инвестиции при любом заданном значении r, давая ему альтернативное название: «Мы будем называть это графиком инвестиционного спроса ...» (стр. 136). Он также называет это «кривой спроса на капитал» (стр. 178). Для фиксированных промышленных условий мы делаем вывод, что «сумма инвестиций ... зависит от процентной ставки», как выразился Джон Хикс в « Мистер Кейнс и« Классика » ».

Предпочтение по процентам и ликвидности

Кейнс предлагает две теории предпочтения ликвидности (т. Е. Спроса на деньги): первую как теорию процента в главе 13 и вторую как поправку в главе 15. Его аргументы открывают широкие возможности для критики, но его окончательный вывод состоит в том, что ликвидность Предпочтение в основном зависит от дохода и процентной ставки. Влияние дохода (который на самом деле представляет собой смесь дохода и богатства) является общим основанием для классической традиции и воплощено в количественной теории ; влияние интереса было также отмечено ранее, в частности, Фредериком Лавингтоном (см. « Мистер Кейнс и« Классика »» Хикса ). Таким образом, окончательный вывод Кейнса может быть приемлемым для читателей, попутно ставящих под сомнение аргументы. Однако он демонстрирует стойкую тенденцию мыслить категориями теории главы 13, номинально принимая исправление главы 15.

В главе 13 первая теория представлена ​​в довольно метафизических терминах. Кейнс утверждает, что:

Должно быть очевидно, что процентная ставка не может быть возвратом к сбережениям или ожиданию как таковым. Ведь если человек копит свои сбережения наличными, он не получает процентов, хотя сберегает столько же, сколько и раньше. Напротив, простое определение процентной ставки очень многословно говорит нам о том, что процентная ставка - это награда за расставание с ликвидностью на определенный период.

На что Джейкоб Винер ответил, что:

По аналогичным соображениям он мог отрицать, что заработная плата является вознаграждением за труд или что прибыль является вознаграждением за принятие риска, потому что труд иногда выполняется без ожидания или реализации прибыли, а люди, которые берут на себя финансовые риски, как известно, несут убытки. в результате вместо прибыли.

Кейнс далее утверждает, что спрос на деньги является функцией только процентной ставки на том основании, что:

Процентная ставка - это ... «цена», которая уравновешивает желание держать богатство в форме наличных денег с имеющимся количеством наличных денег.

Фрэнк Найт заметил, что это, по-видимому, предполагает, что спрос является просто обратной функцией цены. Результатом этих рассуждений является то, что:

Предпочтение ликвидности - это потенциальная возможность или функциональная тенденция, которая фиксирует количество денег, которое общественность будет держать при задании процентной ставки; так что если r - процентная ставка, M - количество денег, а L - функция предпочтения ликвидности, то M = L (r). Вот где и как количество денег входит в экономическую схему.

В частности, он определяет процентную ставку, которая, следовательно, не может быть определена традиционными факторами «производительности и бережливости».

В главе 15 более подробно рассматриваются три мотива, которые Кейнс приписывает хранению денег: «мотив сделки», «мотив предосторожности» и «спекулятивный мотив». Он считает, что спрос, обусловленный первыми двумя мотивами, «в основном зависит от уровня дохода» (с. 199), в то время как процентная ставка «вероятно, будет второстепенным фактором» (с. 196).

Кейнс рассматривает спекулятивный спрос на деньги как функцию только от r, не оправдывая его независимости от дохода. Он говорит, что...

важен не абсолютный уровень r, а степень его отклонения от того, что считается достаточно безопасным уровнем ...

но дает основания предполагать, что спрос, тем не менее, будет снижаться с увеличением r. Таким образом, он записывает предпочтение ликвидности в форме L 1 (Y) + L 2 (r), где L 1 - это сумма транзакции и предупредительных требований, а L 2 измеряет спекулятивный спрос. Структура выражения Кейнса не играет никакой роли в его последующей теории, поэтому нет ничего плохого в том, чтобы следовать Хиксу, записав предпочтение ликвидности просто как L (Y, r).

«Количество денег, определяемое действиями центрального банка» принимается как заданное (т. Е. Экзогенное - стр. 247) и постоянное (потому что накопление денег исключено на странице 174 тем фактом, что необходимое расширение денежной массы не может «определяться общественностью»).

Кейнс не ставит нижний индекс «w» перед буквами L или M, подразумевая, что мы должны думать о них в денежном выражении. Это предположение подкрепляется его формулировкой на странице 172, где он говорит: «Если мы не измеряем предпочтение ликвидности в единицах заработной платы (что удобно в некоторых контекстах) ...». Но семьдесят страниц спустя есть довольно четкое утверждение, что предпочтение ликвидности и количество денег действительно «измеряются в единицах заработной платы» (стр. 246).

Кейнсианская экономическая система

Экономическая модель Кейнса

В главе 14 Кейнс противопоставляет классическую теорию процента своей собственной и, проводя сравнение, показывает, как его система может быть применена для объяснения всех основных экономических неизвестных на основе фактов, которые он принимает как данность. Эти две темы можно рассматривать вместе, потому что это разные способы анализа одного и того же уравнения.

Презентация Кейнса носит неформальный характер. Чтобы сделать его более точным, мы определим набор из 4 переменных - сбережения, инвестиции, процентную ставку и национальный доход - и параллельный набор из 4 уравнений, которые совместно определяют их. График иллюстрирует рассуждения. Красные S-линии показаны как возрастающие функции от r согласно классической теории; для Кейнса они должны быть горизонтальными.

Графическое представление экономической модели Кейнса, основанное на его собственной диаграмме на странице 180 Общей теории .

Первое уравнение утверждает, что господствующая процентная ставка r̂ определяется из количества денег в обращении M̂ с помощью функции предпочтения ликвидности и предположения, что L (r̂) = M̂.

Второе уравнение фиксирует уровень инвестиций Î с учетом ставки процента через график предельной эффективности капитала как I (r̂).

Третье уравнение говорит нам, что сбережения равны инвестициям: S (Y) = Î. Последнее уравнение говорит нам, что доход Ŷ - это значение Y, соответствующее предполагаемому уровню сбережений.

Все это составляет удовлетворительную теоретическую систему.

По поводу этого аргумента можно сделать три комментария. Во-первых, не используется «первый постулат классической экономики», который позже может быть использован для определения уровня цен. Во-вторых, Хикс (в книге «Мистер Кейнс и« Классика ») представляет свою версию системы Кейнса с единственной переменной, представляющей как сбережения, так и инвестиции; так что его описание включает три уравнения с тремя неизвестными.

И, наконец, поскольку обсуждение Кейнса происходит в главе 14, оно предшествует модификации, согласно которой предпочтение ликвидности зависит от дохода, а также от ставки процента. После внесения этой модификации неизвестные больше не могут восстанавливаться последовательно.

Кейнсианская экономическая интервенция

Состояние экономики, согласно Кейнсу, определяется четырьмя параметрами: денежной массой, функциями спроса на потребление (или, что эквивалентно, на сбережения) и на ликвидность, а также график предельной эффективности капитала, определяемый существующим количеством оборудования »и« состояние долгосрочных ожиданий »(стр. 246). Регулировка денежной массы является областью денежно-кредитной политики . Эффект от изменения количества денег рассматривается на стр. 298. Обмен производится в первую очередь в денежных единицах. Согласно отчету Кейнса на стр. 295, заработная плата не изменится в случае безработицы, в результате чего денежная масса изменится в той же степени в единицах заработной платы.

Затем мы можем проанализировать его влияние на диаграмме, на которой мы видим, что увеличение M̂ сдвигает r̂ влево, толкая Î вверх и приводя к увеличению общего дохода (и занятости), размер которого зависит от градиентов всех трех требований. функции. Если мы посмотрим на изменение дохода как функцию сдвига вверх графика предельной эффективности капитала (синяя кривая), мы увидим, что при увеличении уровня инвестиций на одну единицу доход должен корректироваться так, чтобы уровень сбережений (красная кривая) на одну единицу больше, и, следовательно, рост дохода должен составлять 1 / S '(Y) единиц, то есть k единиц. Это объяснение множителя Кейнса.

Из этого не обязательно следует, что индивидуальные решения об инвестировании будут иметь аналогичный эффект, поскольку решения об инвестировании выше уровня, предлагаемого графиком предельной эффективности капитала, - это не то же самое, что увеличение графика.

Уравнения кейнсианской и классической экономики

Первоначальное изложение своей экономической модели Кейнсом (в главе 14) основано на его теории предпочтения ликвидности в главе 13. Его повторение в главе 18 не полностью учитывает его пересмотр главы 15, рассматривая его как источник «последствий», а не как неотъемлемый компонент. Удовлетворительную презентацию оставил Джон Хикс. Равновесие между спросом и предложением денег зависит от двух переменных - процентной ставки и дохода - и это те же две переменные, которые связаны уравнением между склонностью к сбережению и графиком предельной эффективности капитала. Отсюда следует, что ни одно уравнение не может быть решено изолированно и их необходимо рассматривать одновременно.

«Первый постулат» классической экономики также был признан Кейнсом действительным, хотя и не использовался в первых четырех книгах « Общей теории» . Таким образом, кейнсианская система может быть представлена ​​тремя уравнениями с тремя переменными, как показано ниже, примерно по Хиксу. Для классической экономики можно привести три аналогичных уравнения. Как представлено ниже, они представлены в формах, данных самим Кейнсом (практика написания r в качестве аргумента V восходит к его « Трактату о деньгах» ).

Классический Кейнсианский
у '(N) = W / p «Первый постулат» d (W · Y / p) / dN = W / p
я (г) = s (у (N), г) Определение процентной ставки I (г) = S (Y) Определение дохода
M̂ = p · y (N) / V (r) Количественная теория денег M̂ = L (Y, г) Предпочтение ликвидности
y, i, s в реальном выражении; M̂ в денежном выражении Y, I, S, M̂, L в единицах заработной платы

Здесь y записывается как функция от N - числа занятых; p - цена (в денежном выражении) единицы реального выпуска; V (r) - скорость обращения денег; W - ставка заработной платы в денежном выражении. N, p и r - это 3 переменные, которые нам нужно восстановить. В кейнсианской системе доход измеряется в единицах заработной платы и, следовательно, не является функцией только уровня занятости, поскольку он также зависит от цен. Первый постулат предполагает, что цены могут быть представлены одной переменной. Строго говоря, его следует модифицировать, чтобы учесть различие между предельной стоимостью заработной платы и предельной себестоимостью .

Классики использовали второе уравнение как определение процентной ставки, третье как определение уровня цен и первое как определение занятости. Кейнс считал, что последние два уравнения могут быть решены вместе относительно Y и r, что невозможно в классической системе. Соответственно, он сосредоточился на этих двух уравнениях, рассматривая доход как «почти то же самое», что и занятость на стр. 247. Здесь мы видим выгоду, которую он получил, упростив форму функции потребления. Если бы он записал это (чуть более точно) как C (Y, p / W), то ему пришлось бы ввести первое уравнение, чтобы получить решение.

Классическая теория занятости при фиксированной заработной плате в денежном выражении. (Три кривые имеют разные вертикальные масштабы.)

Если мы хотим исследовать классическую систему, наша задача упрощается, если мы предположим, что влияние процентной ставки на скорость обращения достаточно мало, чтобы его можно было игнорировать. Это позволяет нам рассматривать V как постоянную величину и решать первое и третье уравнения («первый постулат» и количественную теорию) вместе, оставляя второе уравнение для определения процентной ставки по результату. Затем мы находим, что уровень занятости определяется формулой

.

На графике числитель и знаменатель левой части показаны синей и зеленой кривыми; их соотношение - розовая кривая - будет убывающей функцией от N, даже если мы не предполагаем убывающую предельную доходность. Уровень занятости N̂ задается горизонтальным положением, в котором розовая кривая имеет значение , и это, очевидно, убывающая функция W.

Глава 3: Принцип платежеспособного спроса

Описанная нами теоретическая система разработана в главах 4–18 и предваряется главой, в которой кейнсианская безработица интерпретируется с точки зрения «совокупного спроса».

Совокупное предложение Z является общей стоимостью продукции , когда заняты N рабочих, написано функционально , как ф (N). Совокупный спрос D - это ожидаемая выручка производителей, записанная как f (N). В состоянии равновесия Z = D. D можно разложить как D 1 + D 2, где D 1 - это склонность к потреблению, что может быть записано как C (Y) или χ (N). D 2 объясняется как «объем инвестиций», а условие равновесия, определяющее уровень занятости, состоит в том, что D 1 + D 2 должны равняться Z как функции от N. D 2 можно отождествить с I (r).

Смысл этого в том, что в равновесии общий спрос на товары должен равняться общему доходу. Общий спрос на товары - это сумма спроса на потребительские товары и спроса на инвестиционные товары. Следовательно, Y = C (Y) + S (Y) = C (Y) + I (r); и это уравнение определяет уникальное значение Y для данного r.

Самуэльсон «s кейнсианский крест представляет собой графическое представление аргумента Глава 3.

Динамические аспекты теории Кейнса

Глава 5: Ожидания как определяющие производительность и занятость

В главе 5 делаются некоторые здравые наблюдения о роли ожиданий в экономике. Краткосрочные ожидания определяют уровень производства, выбранный предпринимателем, в то время как долгосрочные ожидания определяют решения по корректировке уровня капитализации. Кейнс описывает процесс, с помощью которого уровень занятости адаптируется к изменению долгосрочных ожиданий, и отмечает, что:

Уровень занятости в любое время зависит ... не только от существующего состояния ожиданий, но и от состояний ожидания, которые существовали в течение определенного прошлого периода. Тем не менее, прошлые ожидания, которые еще не оправдались, воплощаются в сегодняшнем капитальном оборудовании ... и влияют на решения [предпринимателя] лишь постольку, поскольку они воплощаются в жизнь.

Глава 11: Ожидания как влияющие на график предельной эффективности капитала

Основная роль ожидания в теории Кейнса заключается в графике предельной эффективности капитала, который, как мы видели, определяется в главе 11 с точки зрения ожидаемой доходности. Кейнс отличается здесь от Фишера, за которым он в основном следует, но который определил «норму прибыли над затратами» в терминах фактического потока доходов, а не его ожиданий. Шаг, сделанный здесь Кейнсом, имеет особое значение в его теории.

Главы 14, 18: График предельной эффективности капитала как влияющий на занятость

Кейнс отличался от своих классических предшественников тем, что отводил графику предельной эффективности капитала роль в определении уровня занятости. Его эффект упоминается в его изложении своей теории в главах 14 и 18 (см. Выше ).

Глава 12: Духи животных

В главе 12 обсуждается психология спекуляции и предпринимательства.

Скорее всего, наши решения сделать что-то позитивное, полные последствия которого проявятся в ближайшие дни, могут быть приняты только в результате действия животного духа - спонтанного побуждения к действию, а не бездействия, а не как результат средневзвешенной количественной оценки выгод ... Таким образом, если животный дух угасает и спонтанный оптимизм падает, оставляя нас в зависимости только от математических ожиданий, предприимчивость угаснет и умрет.

Картина психологии спекулянтов у Кейнса менее снисходительна.

Фактически, в рыночную оценку входят всевозможные соображения, которые никоим образом не имеют отношения к предполагаемой доходности ... Повторение банковских праздников может поднять рыночную оценку британской железнодорожной системы на несколько миллионов фунтов стерлингов.

(Работа в области поведенческой экономики с тех пор эмпирически подтвердила утверждение Кейнса; предприятия, которые являются чрезвычайно сезонными, действительно получают заметно более высокие оценки в рассматриваемом сезоне, даже если их результаты из года в год совпадают в этом квартале).

Кейнс считает, что спекулянты обеспокоены ...

... не той ценой, которую на самом деле стоит вложение для человека, который покупает его «на хранение», а тем, как рынок будет оценивать его под влиянием массовой психологии через три месяца или год ...

Эта битва умов, направленная на то, чтобы через несколько месяцев предвидеть основу общепринятой оценки, а не предполагаемый доход от инвестиций в течение длительного периода лет, даже не требует от публики чаек, чтобы накормить пасти профессионала; она может играть профессионалы между собой. Также нет необходимости, чтобы кто-то просто верил в традиционную основу оценки, имеющую подлинную долгосрочную ценность. Ибо это, так сказать, игра Snap, Old Maid, Musical Chairs - времяпрепровождение, в котором он побеждает, который говорит, что Snap не слишком рано и не слишком поздно, который передал Старую Деву своему соседу до того, как игра закончится. над, который закрепляет себе стул, когда музыка стихает. В эти игры можно играть с азартом и удовольствием, хотя все игроки знают, что это «Старая дева», или что, когда музыка остановится, некоторые игроки окажутся без сиденья.

Или, чтобы немного изменить метафору, профессиональные инвестиции можно сравнить с теми газетными конкурсами, в которых участники должны выбрать шесть самых красивых лиц из ста фотографий, причем приз вручается участнику, чей выбор наиболее близок к средним предпочтениям. конкурентов в целом; Таким образом, каждый участник должен выбрать не те лица, которые он сам считает самыми красивыми, а те, которые, по его мнению, наиболее вероятно понравятся другим участникам, которые все смотрят на проблему с одной и той же точки зрения. Это не случай выбора тех, которые, по нашему мнению, действительно самые красивые, и даже не тех, которые среднестатистическое мнение действительно считает самыми красивыми. Мы достигли третьей степени, когда мы посвящаем свой разум предвосхищению того, каким среднее мнение ожидает от среднего мнения. И, как мне кажется, есть некоторые, кто практикуют четвертую, пятую и более высокие ступени.

Глава 21: Заработная плата

Теория торгового цикла Кейнса - это теория медленных колебаний денежного дохода, которая требует, чтобы доход мог двигаться вверх или вниз. Если бы он предположил, что заработная плата была постоянной, то движение вверх дохода было бы невозможно при полной занятости, и ему потребовался бы какой-то механизм, чтобы сорвать повышательное давление, если бы оно возникло в таких обстоятельствах.

Его задача облегчается менее строгим (но, тем не менее, грубым) предположением о поведении заработной платы:

давайте еще больше упростим наши предположения и предположим ... что факторы производства ... довольствуются одинаковой денежной заработной платой, пока имеется избыток безработных ...; в то время как, как только будет достигнута полная занятость, отныне единица заработной платы и цены будут расти прямо пропорционально увеличению платежеспособного спроса.

Глава 22: Торговый цикл

Теория торгового цикла Кейнса основана на «циклическом изменении предельной эффективности капитала», вызванном «неконтролируемой и непослушной психологией делового мира» (стр. 313, 317).

Предельная эффективность капитала зависит ... от текущих ожиданий ... Но, как мы видели, основа для таких ожиданий очень ненадежна. Основываясь на изменчивых и ненадежных доказательствах, они подвержены внезапным и резким изменениям.

Оптимизм ведет к повышению предельной эффективности капитала и увеличению инвестиций, что выражается - через мультипликатор - в еще большем увеличении дохода до тех пор, пока `` излишне оптимистичный и перекупленный рынок не разочаровывается '', который, следовательно, падает с `` внезапным и внезапным падением ''. даже катастрофическая сила »(стр. 316).

Существуют причины, обусловленные, во-первых, продолжительностью жизни активов длительного пользования ... и, во-вторых, издержками содержания избыточных запасов, почему продолжительность нисходящего движения должна иметь порядок величины ... между, скажем, три и пять лет.

Полтора цикла в 5 лет совпадают с продолжительностью цикла солнечных пятен Джевонса в 11 лет.

Согласно теории Кейнса, доход колеблется циклически, причем влияние на него оказывают цены, если доход увеличивается в период полной занятости, и занятость в других обстоятельствах.

Заработная плата и кривая Филлипса

Предположение Кейнса о поведении заработной платы было предметом большой критики. Вероятно, что ставки заработной платы частично адаптируются к условиям депрессии, в результате чего влияние на занятость слабее, чем предполагает его модель, но не исчезает.

Лернер указал в 40-х годах, что было оптимистично надеяться, что рабочая сила будет довольствоваться фиксированной заработной платой в условиях роста цен, и предложил модификацию модели Кейнса. После этого был построен ряд более сложных моделей, многие из которых связаны с кривой Филлипса .

Оптимистическое предсказание Кейнса о том, что увеличение денежной массы будет компенсировано увеличением занятости, привело к пессимистическому прогнозу Джейкоба Винера о том, что «в мире, организованном в соответствии со спецификациями Кейнса, будет постоянная гонка между печатным станком и бизнес-агенты профсоюзов ".

Модели давления заработной платы на экономику нуждались в частой корректировке, и положение кейнсианской теории пострадало. Джефф Тили с сожалением написал:

Наконец, самым разрушительным шагом из всех было включение Самуэльсоном и [Робертом] Солоу кривой Филлипса в «кейнсианскую» теорию таким образом, чтобы проследить не только Филлипса, но и тщательную работу Кейнса в главе 21 Общей теории , заменив ее его тонкость - неизменная связь между инфляцией и занятостью. Комбинация инфляции и стагнации экономической активности 1970-х годов противоречила этой взаимосвязи, и поэтому «кейнсианство» и, по ассоциации, Кейнса были отвергнуты. Монетаризм просто ждал своего часа, чтобы это произошло.

Предположение Кейнса о поведении заработной платы не было неотъемлемой частью его теории - от этого мало что зависит в его книге - и было явно упрощением: фактически, это было простейшее предположение, которое он мог сделать, не налагая неестественного ограничения на денежный доход.

Написание общей теории

Кейнс получил большую помощь от своих учеников в своем продвижении от « Трактата о деньгах»   (1930) до « Общей теории»   (1936). Cambridge Circus , дискуссионная группа создана сразу же после опубликования предыдущей работы, сообщили Кейнс через Ричард Кан , и обратил свое внимание на якобы ошибочности в трактате ,   где написало Кейнс:

Таким образом, прибыль как источник прироста капитала для предпринимателей - это вдовий сосуд, который остается неизрасходованным, сколько бы из них ни было потрачено на буйный образ жизни.

Цирк   расформирована в мае 1931 года, но три его члена - Кан , Остин и Джоан Робинсон - продолжали встречаться в доме Робинсонам в Trumpington Санкт (Кембридж), переадресацию комментарии к Кейнсу. Это привело к «Манифесту» 1932 года, идеи которого были подхвачены Кейнсом в его лекциях. Кан и Джоан Робинсон хорошо разбирались в маржиналистской теории, которую Кейнс не понимал полностью в то время (или, возможно, когда-либо), что подтолкнуло его к принятию ее элементов в Общей теории . В 1934 и 1935 годах Кейнс представил черновики Кану, Робинсону и Рою Харроду для комментариев.

С тех пор существует неуверенность в отношении масштабов сотрудничества, Шумпетер описывает «долю Кана в историческом достижении» как «не очень сильно уступающую соавторству», в то время как Кан отрицает приписывание авторства.

Метод письма Кейнса был необычным:

Кейнс быстро рисовал карандашом, откинувшись в кресле. Карандашный черновик он отправил прямо в типографию. Они предоставили ему значительное количество гранок-доказательств, которые он затем разослал своим советникам и критикам для комментариев и поправок. Как он сам опубликовал, Macmillan & Co., «издатели» (на самом деле они были дистрибьюторами), не могли возражать против использования Кейнса метода работы. Они исходили из прибыли Кейнса (Macmillan & Co. просто получила комиссию). Целью Кейнса было упростить процесс распространения проектов; и, в конечном итоге, обеспечить хорошие продажи, установив розничную цену ниже, чем у Macmillan & Co.

Преимущества самостоятельной публикации можно увидеть из обзора Этьена Манту :

Когда в прошлом году он опубликовал «Общую теорию занятости, процента и денег» по сенсационной цене в 5 шиллингов, Дж. М. Кейнс, возможно, хотел выразить желание как можно более широкого и скорейшего распространения своих новых идей.

Хронология

Работа Кейнса над общей теорией началась, как только в 1930 году был опубликован его « Трактат о деньгах ». Он уже был недоволен тем, что он написал, и хотел распространить сферу своей теории на объем производства и занятость. К сентябрю 1932 года он смог написать своей матери: «Я написал почти треть моей новой книги по теории денег».

Осенью 1932 года он прочитал в Кембридже лекции под названием «Денежная теория производства», содержание которых было близко к « Трактату», за исключением того, что уделяло особое внимание теории процентного предпочтения ликвидности. Не было функции потребления и теории платежеспособного спроса. Ставки заработной платы обсуждались в критике Пигу.

Осенью 1933 года лекции Кейнса были намного ближе к общей теории , включая функцию потребления, платежеспособный спрос и утверждение о «неспособности рабочих вести переговоры о рыночной реальной заработной плате в денежно-кредитной экономике». Не хватало только теории инвестиций.

К весне 1934 года глава 12 была в окончательном виде.

Его лекции осенью того же года носили название «общая теория занятости». В этих лекциях Кейнс представил предельную эффективность капитала во многом в той же форме, что и в главе 11, своей «основной главе», как назвал ее Кан. Он выступил с докладом на ту же тему перед экономистами в Оксфорде в феврале 1935 года.

Это был последний строительный блок общей теории . Книга была закончена в декабре 1935 года и опубликована в феврале 1936 года.

Наблюдения за читабельностью

Многие экономисты сочли Общую теорию трудной для чтения: Этьен Манту назвал ее неясной, Фрэнк Найт назвал ее трудной для понимания, Мишель ДеВрой комментировал, что «многие отрывки из его книги почти не поддаются расшифровке», а Пол Самуэльсон назвал анализ «неприятным» и непонятно. Рауль Рохас не согласен, говоря, что «непонятные неоклассические переосмысления» «совершенно бессмысленны, поскольку книга Кейнса настолько удобочитаема».

Прием

Кейнс не изложил детальную программу политики в «Общей теории» , но на практике он продолжал уделять большое внимание снижению долгосрочных процентных ставок и реформе международной валютной системы как структурным мерам, необходимым для поощрения как инвестиций, так и потребление частным сектором. Пол Самуэльсон сказал, что Общая теория «застала большинство экономистов в возрасте до 35 лет неожиданной опасностью болезни, которая впервые поразила и уничтожила изолированное племя островитян Южных морей».

Хвалить

Многие нововведения, внесенные «Общей теорией», по- прежнему занимают центральное место в современной макроэкономике . Например, идея о том, что спады отражают неадекватный совокупный спрос и что закон Сэя (в формулировке Кейнса, что « предложение создает свой собственный спрос ») не работает в денежно-кредитной экономике. Президент Ричард Никсон классно сказал в 1971 году ( по иронии судьбы, незадолго до того, кейнсианская экономика вышла из моды) , что « мы все теперь кейнсианцы », фраза , часто повторяемая лауреат Нобелевской премии Пол Кругман (но происходящий с анти-кейнсианская экономист Милтон Фридман , сказал способ, отличный от интерпретации Кругмана). Тем не менее, начиная с Акселя Лейонхуфвуда , этот взгляд на кейнсианскую экономику подвергался все более серьезным испытаниям и критике и теперь разделился на два основных лагеря.

Большинство новых консенсусных взглядов, которые встречаются в большинстве современных учебников и преподаются во всех университетах, - это новая кейнсианская экономика , которая принимает неоклассическую концепцию долгосрочного равновесия, но допускает роль совокупного спроса в краткосрочной перспективе. Новокейнсианские экономисты гордятся тем, что обеспечивают микроэкономическую основу для жестких цен и заработной платы, принятой старой кейнсианской экономикой. Они не считают саму «Общую теорию » полезной для дальнейших исследований. Точка зрения меньшинства представлена посткейнсианскими экономистами, все из которых принимают фундаментальную критику Кейнса неоклассической концепции долгосрочного равновесия, а некоторые из них считают, что Общая теория еще не понята должным образом и требует дальнейшего изучения.

В 2011 году книга была размещена на Time ' s 100 лучших научно-популярные книги , написанные на английском языке с 1923 года.

Критика

С самого начала возникли разногласия по поводу того, что на самом деле имел в виду Кейнс. Многие ранние обзоры были очень критическими. Успех кейнсианской экономики стал известен как « неоклассический синтез » во многом благодаря гарвардскому экономисту Элвину Хансену и экономисту Массачусетского технологического института Полу Самуэльсону, а также оксфордскому экономисту Джону Хиксу . Хансен и Самуэльсон предложили ясное объяснение теории совокупного спроса Кейнса с их элегантной 45- градусной кросс- диаграммой Кейнса, в то время как Хикс создал диаграмму IS-LM . Обе эти диаграммы до сих пор можно найти в учебниках. Посткейнсианцы утверждают, что неоклассическая кейнсианская модель полностью искажает и неверно истолковывает первоначальный смысл Кейнса.

Подобно тому, как принятие «Общей теории» было стимулировано опытом массовой безработицы 1930-х годов, ее падение было связано со « стагфляцией » 1970-х годов. Хотя немногие современные экономисты не согласятся с необходимостью хотя бы некоторого вмешательства, такая политика, как гибкость рынка труда , подкрепляется неоклассическим понятием равновесия в долгосрочной перспективе. Хотя Кейнс прямо обращается к инфляции, «Общая теория» не рассматривает ее как чисто денежное явление и не предполагает, что контроль денежной массы или процентных ставок является ключевым средством от инфляции, в отличие от неоклассической теории.

Наконец, экономическая теория Кейнса подверглась критике со стороны экономистов-марксистов , заявивших, что идеи Кейнса, несмотря на добрые намерения, не могут работать в долгосрочной перспективе из-за противоречий в капитализме. Пара из них, на которые указывают марксисты, - это идея полной занятости, которая считается невозможной при частном капитализме; и идея о том, что правительство может стимулировать капитальные вложения за счет государственных расходов, хотя на самом деле государственные расходы могут быть чистой потерей прибыли.

использованная литература

дальнейшее чтение

Введения

Самой ранней попыткой написать руководство для студентов был Робинсон (1937), а самой успешной (по количеству проданных) - Хансен (1953). Оба они вполне доступны, но придерживаются старокейнсианской школы того времени. Современная посткейнсианская попытка, нацеленная в основном на аспирантов и студентов старших курсов, - это Hayes (2006), а более простая версия - Sheehan (2009). Пол Кругман написал введение к изданию The General Theory 2007 года Palgrave Macmillan .

журнальные статьи

Книги

  • Амадео, Эдвард (1989). Принцип платежеспособного спроса . Олдершот Великобритания и Брукфилд США: Эдвард Элгар.
  • Амбрози, Герхард Майкл (2003). Кейнс . Пигу и Кембриджские кейнсианцы, Лондон: Palgrave Macmillan.
  • Цыпочка, Виктория (1983). Макроэкономика по Кейнсу . Оксфорд: Филип Аллан.
  • Дэвидсон, Пол (1972). Деньги и реальный мир . Лондон: Макмиллан.
  • Дэвидсон, Пол (2002). Финансовые рынки, деньги и реальный мир . Челтнем, Великобритания, и Нортгемптон, США: Эдвард Элгар.
  • Хансен, Элвин (1953). Путеводитель по Кейнсу . Нью-Йорк: Макгроу Хилл.
  • Харкорт, Джефф и Риах, Питер (ред.) (1997). «Второе издание» общей теории . Лондон: Рутледж.
  • Хейс, Марк (2006). Экономика Кейнса: новое руководство к общей теории . Челтнем, Великобритания, и Нортгемптон, США: Эдвард Элгар.
  • Хэзлитт, Генри (1959). Провал новой экономики . Принстон, Нью-Джерси: Ван Ностранд.
  • Кейнс, Джон Мейнард (1936). Общая теория занятости, процента и денег . Лондон: Macmillan (переиздано в 2007 г.).
  • Лоулор, Майкл (2006). Экономическая теория Кейнса в историческом контексте . Лондон: Пэлгрейв Макмиллан.
  • Лейонхуфвуд, Аксель (1968). Кейнсианская экономика и экономика Кейнса . Нью-Йорк: Издательство Оксфордского университета.
  • Манн, Джефф. (2017). Общая теория занятости, процента и денег: спутник читателя. Лондон: Verso
  • Манн, Джефф. (2019). В конечном итоге мы все мертвы: кейнсианство, политическая экономия и революция. Лондон: Verso
  • Марквелл, Дональд (2006). Джон Мейнард Кейнс и международные отношения: экономические пути к войне и миру . Оксфорд: Издательство Оксфордского университета.
  • Марквелл, Дональд (2000). Кейнс и Австралия . Сидней: Резервный банк Австралии.
  • Минский, Хайман (1975). Джон Мейнард Кейнс . Нью-Йорк: издательство Колумбийского университета.
  • Патинкин, Дон (1976). Денежная мысль Кейнса . Дарем, Северная Каролина: Издательство Университета Дьюка.
  • Робинсон, Джоан (1937). Введение в теорию занятости . Лондон: Макмиллан.
  • Шихан, Брендан (2009). Понимание общей теории Кейнса . Лондон: Пэлгрейв Макмиллан.
  • Тили, Джефф (2007). Общая теория Кейнса, процентная ставка и «кейнсианская» экономика . Лондон: Пэлгрейв Макмиллан.
  • Тревитик, Джеймс (1992). Вынужденная безработица . Хемел Хемпстед: Саймон и Шустер.

внешние ссылки