Кредитование под залог активов - Asset-based lending
Кредитование под обеспечение активов является любым видом кредитования под залог в активе . Это означает, что если ссуда не погашена, актив забирается. В этом смысле ипотека является примером ссуды, основанной на активах. Однако чаще эта фраза используется для описания кредитования бизнеса и крупных корпораций с использованием активов, обычно не используемых в других кредитах. Как правило, различные типы кредитов на основе активов включают финансирование под дебиторскую задолженность, финансирование запасов, финансирование оборудования или финансирование недвижимости Кредитование на основе активов в этом более конкретном смысле возможно только в определенных странах, правовые системы которых позволяют заемщикам передавать такие активы в залог кредиторы в качестве обеспечения ссуд (путем создания обеспечительных интересов ).
использование
Кредитование на основе активов обычно осуществляется, когда обычные способы сбора средств невозможны, такие как рынки капитала (продажа облигаций инвесторам) и обычный необеспеченный или обеспеченный ипотекой банк. Часто это происходит из-за того, что компания исчерпала другие варианты привлечения капитала или нуждается в немедленном капитале для финансирования проектов (таких как покупка товарно-материальных запасов, слияния , поглощения и покупка долговых обязательств). Ссуды, основанные на активах, также обычно сопровождаются более низкими процентными ставками , так как в случае дефолта кредитор может возместить свои инвестиции путем ареста и ликвидации активов, связанных с ссудой.
Многие компании, предоставляющие финансовые услуги, в настоящее время используют пакет структурированных финансовых услуг с привлечением заемных средств для кредитования на основе активов. Многие банки, как национальные инвестиционные (например, Citi , JP Morgan , Wells Fargo , Goldman Sachs , Morgan Stanley и др.), Так и региональные банки , предлагают эти услуги корпоративным клиентам.
Кредиторы, основанные на активах, известны тем, что снимают надгробные объявления почти так же, как инвестиционные банки .
Примером использования ссуд, основанных на активах, было, когда мировой рынок секьюритизации сократился до рекордно низкого уровня после краха инвестиционного банка Lehman Brothers Holdings Inc в 2008 году. В Европе в 2008 году было выпущено обеспеченных облигаций на сумму более 710 миллиардов евро. в основном за счет ссуд, основанных на активах, таких как жилищные и автокредиты.
Помимо крупных предприятий, многие частные лица и владельцы малого бизнеса также прибегают к кредитованию под залог активов для привлечения краткосрочных финансовых средств. Поставщики услуг, такие как Unbolted, предоставляют краткосрочные ссуды под предметы роскоши. Это включает в себя широкий спектр предметов, таких как старинные автомобили, роскошные часы, коллекции вин и другие ценные вещи. Большинство кредиторов не проводят проверки кредитоспособности и выплачивают сумму кредита в течение 24 часов.
Кредитование на основе активов, которое когда-то считалось вариантом финансирования в крайнем случае, стало популярным выбором для компаний и частных лиц, не имеющих кредитных рейтингов, репутации или терпения для использования более традиционных источников капитала.
Особенности кредитов под активами
Ссуды под активы
Кредитная линия, основанная на активах, обычно предназначена для той же цели, что и обычная кредитная линия: позволить компании установить мост между сроками поступления денежных средств, получаемых ею, и расходами. Основная проблема сроков связана с так называемой дебиторской задолженностью - задержкой между продажей чего-либо покупателю и получением за это оплаты.
Кредитная линия, не связанная с активами, будет иметь лимит кредита, установленный при открытии счета в соответствии с размером дебиторской задолженности, чтобы гарантировать, что она используется для правильной цели. Однако кредитная линия, основанная на активах, обычно будет иметь возобновляемый кредитный лимит, который колеблется в зависимости от фактических остатков дебиторской задолженности, которые компания имеет на постоянной основе. Это требует, чтобы кредитор контролировал и проверял компанию, чтобы оценить размер дебиторской задолженности, но также допускает более крупные лимитные линии кредитов и может позволить компаниям занимать то, что обычно не было бы в состоянии. Как правило, условия, предусматривающие арест залога в случае невыполнения обязательств, позволяют кредитору с выгодой получить деньги, причитающиеся компании, в случае невыполнения компанией своих обязательств.
Факторинг дебиторской задолженности
Факторинг дебиторской задолженности - это разновидность кредитования на основе активов (при котором запасы или другие активы используются в качестве обеспечения ). Кредитор снижает свой риск, контролируя, с кем компания ведет бизнес, чтобы клиенты компании действительно могли платить.
Кредитные линии могут потребовать, чтобы компания поместила все свои средства на «заблокированный» счет. Затем кредитор утверждает любое снятие средств с этого счета компанией и контролирует, когда компания оплачивает остаток кредитной линии.
Залог дебиторской задолженности
Еще одна разновидность обеспеченного кредита - это залог дебиторской задолженности и уступка дебиторской задолженности в качестве обеспечения по долгу. В этих случаях дебиторская задолженность передается кредитору, когда она передается в залог в качестве обеспечения. Когда дебиторская задолженность передается в залог в качестве обеспечения или уступается с условием, что кредитор имеет регресс в случае, если дебиторская задолженность будет безнадежной , дебиторская задолженность по-прежнему отражается как актив заемщика в балансе заемщика, и для их указания требуется только сноска. дебиторская задолженность используется в качестве обеспечения долга. Задолженность отражается как обязательство в балансе заемщика и как актив (в частности, дебиторская задолженность) в балансе кредитора.
В некоторых ситуациях кредитор может фактически повторно заложить или продать залог, который заемщик использовал для обеспечения ссуды от кредитора. В этом случае заемщик продолжает признавать дебиторскую задолженность как актив в своем балансе, а кредитор учитывает только обязательство, связанное с обязательством вернуть актив.